今天的行情有点搞笑，低开高走又跳水最后反拉，市场整体基本回到开盘位置。 我个人觉得这可能是未来一段时间行情的缩影。 涨，涨不上去，因为套牢盘确实太大了。 跌，跌不下来，因为各项技术指标都显示短期超跌，而且大家也清楚，如果真跌凶了，某队还是会出来踩点刹的。 但是，考虑到外围利空多于利多，那么在不出现额外利多的情况下，大概率还是一个 下坡点刹行情。 对于高估值个股，每一次反弹，都是逃命而不是抄底的机会。 至于真正能改变趋势的变量，昨天也讲过了。一是油价，二是美国四大云厂商的资本开支。 其他的利空利多，都不是能改变市场走向的核心变数。 另外，也不要太指望某队救市。昨天的论坛一个字都没提平准基金，这本身就是一个信号。 大家要理解一个事情，某队的力量很大，但并不是无穷大。 市场不是某队可以凭一己之力砸烂的，也不是某队可以凭一己之力买飞的。 只要外围利空多余利多的局面不改变，每次某队的买入点刹，都只是给量化送钱而已。这个事情上周五已经发生过一次了。 1 、三星海力士的 PB 已经跌到 1 左右了，而同时，我们的长鑫、江波龙、德明利三季度环比增长集体接近于 0 。 别人是担忧未来周期见顶利润无法保持，于是提前砸盘。我们更好，直接一步到位，现在就给你来个利润零增长。 2、路透社和益普索集团的联合民调结果显示 ，特朗普的支持率仅 31% ，创下他两届任期内历史新低。 这对于市场而言，不是好事。 一方面， 此前特朗普施压泽连斯基不许打俄罗斯产油设施，这是为了稳油价、缓通胀。问题是，泽连斯基敬的是美国总统，而不是特朗普。如果两院齐丢，特朗普这个总统基本就变山寨总统了。泽连斯基也无需再给特朗普面子。 即，特朗普选情越差，他对泽连斯基的约束力就越差，俄罗斯产油设施被攻击的概率就越高 ，油价就越倾向于涨，全球央行就越倾向于加息。 另一方面， 我们知道美国是两党制，执政党负责执政，在野党负责反对。既然特朗普支持放松对AI的监管，那么民主党自然就要支持加强监管。 那么，特朗普选情越差， AI 可能面临的监管就越重。客观地说，这对于中国 AI 追赶美国 AI 是好事。但对于股市而言，大 A 很难不受美股利空的影响。 3 、最新的宏观经济数据非常好。 GDP 、社零全部超预期，房价继续呈现底部企稳信号 。当然我能猜到很多朋友读到这都要骂人。那我只能说反正编数据的不是我，这锅我不背。 那，不管这个数据你信不信，反正这实实在在就是官方给出的标准答案，也是市场必须参考的标准答案。 数据这么好，显然有利于顺周期板块未来的走势。 但同样， 经济数据好，那么出货币或财政政策刺激的必要性就下去了，这是一体两面的。 另外就是， 强制交社保这事，是显著利空消费板块的，懂得都懂。 4 、我觉得目前的市场说真的可分析的内容不多。从称重机的角度，我觉得并没什么问题。从投票器的角度，我很悲观。而称重机的验证是需要时间的。 反正万事先看油价吧。油价不下去，美股都顶不住。 P I C U S 派克斯研究院 派克斯为啄木鸟的音译，我们是一家独立基金投资服务机构，运用深度数据及独家资源，通过对基金产品、基金公司，行业赛道和投资者行为的研究，为用户找出投资痛点，提供专业配置及交易建议，筛选好基金，构建优质组合，最终实现多赚钱少亏钱的目标。 01 买点将至！暴跌之后，黄金还能再涨4年？ 02 11月基金排行榜！科技独占鳌头吗？ 03 人民币汇率暴跌！老百姓如何应对资产缩水？ 特别